（原標(biāo)題：萬億AMC入局 恒豐銀行的上市之路還有多遠(yuǎn)？）

《投資者網(wǎng)》崔悅晨

近期，恒豐銀行第一大推動出現(xiàn)變更。2月21日，山東省金融金錢管制股份有限公司（下稱“山東金資”）發(fā)布公告稱，公司收到國度金融監(jiān)督管制總局出具的批復(fù)，歡躍其受讓中央?yún)R金投資有限使命公司（下稱“中央?yún)R金”）捏有的恒豐銀行150億股股份。

往來完成后，山東金資的捏股比例將由此前的33.12%升至46.61%，成為恒豐銀行的第一大推動。這一變更也始創(chuàng)了國內(nèi)金錢管制公司（AMC）擔(dān)任寰球股份制銀行第一大推動的前例。

有關(guān)詞，在“易主”光環(huán)背后，恒豐銀行長達(dá)十余年的上市之路卻充滿了險阻與挑戰(zhàn)。如今，在國有本錢的加捏下，恒豐銀行能否稱愿完成上市任務(wù)？

從“化險”到“控股”的五年博弈

恒豐銀行的股權(quán)變局，始于2019年的風(fēng)險處置。彼時，恒豐銀行因連合兩任董事長作歹“落馬”、不良貸款率捏續(xù)走高而面對危境。

在山東省政府主導(dǎo)下，山東金資通過“三階段操作”介入重組：2019年認(rèn)購360億股增資擴(kuò)股；2021至2022年分兩次收購市集暢通股約7.87億股；最終于2024年2月以150億股受讓中央?yún)R金股權(quán)，耗資近千億元完成“三步走”政策。

此番往來后，中央?yún)R金捏股比例從53.95%降至40.46%，山東金資則以46.61%的都備控股權(quán)成為恒豐銀行的內(nèi)容為止方。并吞報表后，山東金資金錢畛域突破1.5萬億元，躍升為國內(nèi)首個萬億級處所AMC。

值得一提的是，這一操作不僅允洽監(jiān)管層“一省一策”化解區(qū)域金融風(fēng)險的導(dǎo)向，也為處所AMC參與寰球性金融機構(gòu)治理提供了樣本。

不外，山東金資的入主澳門賭錢網(wǎng)并非單純“輸血”。其母公司魯信集團(tuán)明確提議，將恒豐銀行納入省級金控河山，通過業(yè)務(wù)協(xié)同強化本錢運作智商。

與此同期，對恒豐銀行而言，國資主導(dǎo)雖優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，但如何均衡市集化謀略與行政化干預(yù)，也曾將來治理的中樞挑戰(zhàn)。

十年蹉跎與臨了沖刺

公開而已嬌傲，恒豐銀行前身為1987年確立的煙臺住房儲蓄銀行，2003年經(jīng)東談主民銀行批準(zhǔn)改制為恒豐銀行，為12家寰球股份制營業(yè)銀行之一。

改制后的恒豐銀行一度快速膨脹。2014年，恒豐銀行初次提議上市籌謀，瞻望在2018年底前完成H股上市，卻因首任董事長姜喜運貪腐案戛有關(guān)詞止。

2017年，繼任者蔡國華再度提議“2019年A股增發(fā)”籌謀，但其本東談主亦因納賄罪下獄，導(dǎo)致不良率飆升至28.44%，上市籌謀二度擱淺。

為不時竣事上市籌謀，恒豐銀行于2019年啟動了剝離不良金錢、引進(jìn)政策投資、舉座上市“三步走”轉(zhuǎn)換，被視為壯盛的機會。

通過山東金資收購不良金錢包，并引入中央?yún)R金、大華銀行等政策投資者，恒豐銀行注冊本錢躍升至1112億元，不良率從25.06%降至2023年末的1.72%，金錢畛域增長30%至1.44萬億元。

有關(guān)詞，功績波動成為IPO攔路虎。2023年，恒豐銀行凈利潤同比驟降23.7%至51.36億元，營收僅微增0.62%；本錢鼓脹率為8.78%，仍低于行業(yè)平均水平。

盡管管制層將利潤下滑歸因于“遞延稅金錢一次性轉(zhuǎn)回”，但利息凈收入占比超80%、手續(xù)費收入近年萎縮的結(jié)構(gòu)性短板，暴表露其盈利口頭單一的問題。

2025年，正是恒豐銀行“五年上市籌謀”的收官之年。新年起原，恒豐銀行董事長辛樹東談主強調(diào)了要在2035年把恒豐銀行全面建成一流數(shù)字化敏捷銀行的政策籌謀，并暗示2025年是其五年政策籌謀的臨了一年，亦然舉座上市的要津之年。

事實上，自2021年以來，國內(nèi)銀行的IPO進(jìn)度就墮入了停滯景色。即使最近宜賓營業(yè)銀行得勝沖破了這一“空窗期”，竣事了在香港的上市，監(jiān)管機構(gòu)對中小銀行上市肯求的審查尺度依舊特地嚴(yán)格。

關(guān)于恒豐銀行而言，若是想要在本年度內(nèi)竣事其上市的欲望，除了需要看到功績上的回暖以外，更遑急的是要處置長久存在的合規(guī)問題。

千萬罰單與內(nèi)控滯后

附進(jìn)上市沖刺的要津節(jié)點，恒豐銀行卻因合規(guī)疏忽時時被罰。

本年1月，恒豐銀行因存在違抗賬戶管制步伐、占壓財政進(jìn)款概況資金等8項業(yè)務(wù)違法作歹動作，被中國東談主民銀行罰金1060.68萬元，并有4名涉事使命東談主被給以金額及告誡處罰。

緊接著在2月24日，國度金融監(jiān)督管制總局上海監(jiān)管局發(fā)布公告，恒豐銀行上海分行因多項信貸業(yè)務(wù)違法被罰金370萬元，對6名使命東談主給以連帶處罰。

回來2024年全年，恒豐銀行累計被罰沒近金額接近2000萬元，波及的問題包括虛增存貸款、違法吸儲等亂象，杭州、昆明等地分行也屢次出現(xiàn)要緊違法案例。

上述一系列問題暴表露恒豐銀行里面為止系統(tǒng)締造發(fā)達(dá)逐漸，在金錢質(zhì)地改善的同期，內(nèi)控體系未能同步跟進(jìn)。特等是鄙人層機構(gòu)中，“虛增存貸款”的操作往往發(fā)生。在反洗錢領(lǐng)域，恒豐銀行也存在未實行客戶身份識別義務(wù)以及與身份不解客戶進(jìn)行往來等違法動作，這些問題平直指向了銀行風(fēng)控系統(tǒng)及數(shù)字化智商的短板。

盡管恒豐銀行在2023年上線了內(nèi)控合規(guī)數(shù)字化平臺，并改換441項軌制，但“重業(yè)務(wù)輕合規(guī)”的慣性似乎仍未扭轉(zhuǎn)。

面前，新任代理行長白雨石肩負(fù)著雙重負(fù)務(wù)：既要推動IPO進(jìn)度，又需重塑合規(guī)文化。若不成根治內(nèi)控惡疾，即便強行上市，市集信心也可嫩難以維系。

山東金資的入主，為恒豐銀行注入國資信用與本錢實力，但其果然的磨礪才剛剛運轉(zhuǎn)。從風(fēng)險處置到上市沖刺，這家萬億股份行需在功績增長、合規(guī)謀略與市集化治理中找到均衡。若不成解脫當(dāng)年那種“歷史株連—政府調(diào)停—再度冒險”的輪回，即便上市得勝，恐難逃“帶病闖關(guān)”的質(zhì)疑。關(guān)于中國金融轉(zhuǎn)換而言，恒豐銀行的氣運不僅是一家銀行的涅槃，更是處所AMC參與金融治理的試金石。（念念維財經(jīng)出品）■